崩盘预警？“巴菲特指标”触两年新高 股市或被严重高估

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崩盘预警？“巴菲特指标”触两年新高 股市或被严重高估
2024-03-25 16:42 来源: 财联社 周子意
财联社3月25日讯（编辑 周子意）沃伦·巴菲特最青睐的市场指标已飙升至两年高点，这表明股市估值过高，可能会遭受毁灭性的崩盘。
所谓“巴菲特指标”，就是将所有活跃交易的美国股票的总市值（Wilshire 5000指数）除以最新季度的国内生产总值（GDP）得出的数值。投资者通常用该指标来比较股票市场的整体价值和国民经济的规模。
巴菲特曾在《财富》杂志的一篇文章中宣称，这个以他为名的指标“可能是在任何特定时刻衡量估值水平的最佳单一指标”。
Wilshire 5000指数今年已跃升9%，创下历史新高，总市值达到约51.47万亿美元；而上季度，美国GDP较疫情低点增长40%，达到27.94万亿美元。两个数值之比的结果是184%，已经是相当高的水平了。
巴菲特曾指出，这一指标在100%的时候可能是合理的；在70%或80%的时候可能会接近便宜的水平；不过他警告称，在接近200%时再选择买入股票就是在“玩火”。
他还补充道，当该指标飙升创纪录高点时，它会是一个非常强烈的警告信号，表明崩盘即将到来。
危险信号
巴菲特青睐的这一衡量标准在2022年初证明了它的价值。当时它飙升超过200%，随后在接下来的12个月里，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别暴跌了19%和33%。
虽说该指标远非完美，因为它将股市当前价值与上一季度的增长数据进行比较。
不过，一些专家认为，这一指标再次回到过往市场灾难发生前的高位，这显然是一个危险信号。
赫斯曼投资信托总裁John Hussman和财富管理公司B. Riley Wealth Management首席投资策略师Paul Dietrich都指出，该指标的飙升是股市泡沫化的证明，而且很有可能以破裂告终。
今年以来，美股市场频频创下历史新高。英伟达和微软等人工智能相关股票引发的市场人士的兴奋情绪，以及华尔街对美联储将大幅降息、美国经济将在今年摆脱衰退的预期日益高涨，多种因素推动了股市的狂飙。
这促使一些评论人士拉响了泡沫警报。例如，美国金融服务企业Capital Group投资主管Andy Budden表示，科技股正在形成“温和泡沫”，他选择减持了一些表现优异的股票。
沃顿商学院的金融学教授杰里米·西格尔也警告称，围绕英伟达等科技股的炒作已经接近危险水平，“投机泡沫可能正在开始形成，但尚不能判断它何时会破裂。”

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