吹响反攻号角 军工板块成反弹急先锋

冰比冰水冰

16日举行的军民融合发展论坛上，国防科工局局长许达哲表示，将扩大军工开放水平，发布新版科研生产目录，放宽准入限制，合理界定并逐步缩小许可管理范围，不断提高军品研制生产外部配套率和民口配套率。同时，要大力发展核能、航天、航空等典型军民结合产业，调整优化船舶产业结构。目前军工企业和科研院所改革扎实推进，国防科技成果转化步伐加快，也为军民融合提供重要支撑。　

国家国防科技工业局副局长徐占斌表示，强国必须强国防，强军必须强军工，国防军工事业要积极适应国家总体安全观的需要，由武器装备的主要提供者向服务国家大安全大防务转变。发展军民融合产业，要助力结构优化升级。积极实施“中国制造2025”，在大力发展民用核能、航天、飞机、船舶等典型军民产业的同时，积极发展电子信息，特种化工，高端装备制造、能源环保、新能源等新兴产业。

9月3日的抗战胜利阅兵则是展现中国军工实力的重要窗口，从网络上流传的信息来看，参加阅兵的歼击机均为第三代战斗机，从图片显示的信息看，参阅主要歼击机包括歼-10、歼-11、歼-11B、歼-15，上述机型均为第三代战机。歼-11B、歼-15、轰-6K、直-10、直-19、“高新3号”空军电子侦察机、海军的运-8警戒机也可能首次参加阅兵。

东方证券认为，从中长期来看，三、四季度将会是军工行业相关政策、事件的高发期，也是布局军工的黄金时段。随着工业4.0 的积极布局、《国防科技工业2025》的确认编制以及顶层改革的深化进行，我们从军工制造业革命和国防军队改革两个角度为大家梳理了下半年的军工投资机会：

1.回归制造业才是中国实现弯道超车的重中之重，建议投资者关注数字化制造和新材料及其制备工艺和应用领域。

2.《国防科技工业2025》呼之欲出，宇航和军工才是工业 4.0的决胜之地。

3.改革信号不减，军队改革将是强化新时代军队作战能力的铁腕事业，此外，两机专项和科研院所改制相关政策也有望加速推进实施。

牛大牛

{:soso_e175:}